权益法和成本法时商业估值领域最常用的方法之二。对于投资者和企业,理解这两种估值方法非常重要。权益法是根据标的公司的财务报表和未来现金流,来进行计算估价。成本法则是需要考虑标的公司的资产负债表上所列的所有资产原值,减去所有负债和未付的开支,得到自有权益的价值。虽然这两种方法的本质不同,但它们在特定情况下是非常实用的,无论是为了解决内部问题还是为了进行外部交易如并购等。
权益法的核心思想是根据标的公司的未来现金流以及其它财务指标(如净利润增长率,现金回报率等)来进行估价。机构投资者和私募股权投资公司对这种方法非常熟悉,因为它可以反映标的公司未来的盈利能力。另一方面,成本法则是通过估算标的公司各个资产的原始价值,来计算自有权益的价值。这种方法常用于需要考虑资产与负债的资产类交易。
这些估值方法各有优劣,根据实际情况选择适合的方法对于决策者来说非常重要。理解这些方法的核心概念和适用范围,是进行商业估值的基础。无论是投资者还是企业高管,在进行商业交易时,了解这两种方法的优缺点不仅可以帮助确立财务目标,而且可以保证决策的合理性。